摘安电要发展的风险与对策币我国电子货套蝴酚袱m艨褓地焐。戋中曹协和(中国人民银行海一一一一一。刘春梅范静海口口中心支行管，海南，570105)始触籽、慨淼一A●一一～～一文、舭随着科学技术日新月异的发展深入到经济生活的各个领域种种好处的同时问题的研究一，电子货币越来越因此躲翩加溯。体，同时电子货币的总量不受中央银行控制。，其数量。在电子货币给人们带来规模基本由市场决定，系列风险也悄然而至必要加强对电子货币发展过程中可能引发的各种风险扒，以此来保证我国电子货币乃至金融体系。戮恍钎黼，有文蟑啸电子指令记卡、第二，形式多样性。电子货币是、一种电子符号或，，不再以实物贵金属或纸币的形式出现、其存在形式随处理的媒体(磁盘脉冲)而不断变化。电磁波或光波、电安全一、健康地运作和发展、现阶段电子货币的使用通常以借。电子货币的定义、分类及特征，贷记卡，、磁卡和智能卡等为媒体。电子货币是指在零售支付机制中通过销售终端各类电子设备和公共网络(如以“Intemet、移动电话等)储值”产品形式或预付机制进行支付的货币，按照电子货币的发行主体不同可以分为金融机。构类电子货币和非金融机构类电子货币保金融机第四结算方式特殊性电子货币以电子计算机等构类∞障多业银行卜技术为依托将现金或货币无纸化电子化和数字化电子货币是目前我国最为规范的电子货币电商方∞和信用卡公司是其主要的发行机构例如具有透支信后进行储存不仅安全支付和流通快捷而且避髁醋。一嚣一，、腿鞴、嗍术第三技术先进性电子货币采用先进的密码技生物统计识别装置，、智能卡技术等，并且进行多克服了纸币。篙。层加密提供支付过程的全部安全保障，易伪造、在运输和保存过程中会面临安全问题的缺陷，。娟．、，、，、，用功能的信用卡和一般存款支取转账功能的借记卡就并将电子货币的发行和使用纳、免了使用传统货币时缴款等待面对面交易等缺点即只能使用二、一、找零等麻烦以及需要一是典型代表。金融机构类电子货币最大的特点是有银，。有的电子货币只允许。次换手，行等金融机构的参与入金融监管体系lc。次就返回发行机构非金融机构类电子货币主要有磁卡、我国发展电子货币面临的风险、卡等。，通常由电信公司公交公司以及学校等机构，电子货币的发展在给我们带来方便快捷和低成。发行其主要特征是要求客户预先储值，即发行机构本服务等诸多好处的同时(1一，也带来了以下风险预先收取客户现金然后发行等值的。、可在客户消费)法律风险。结算时从中扣减金额的电子货币电子货币与传统的货币相比、电子货币的发行主体难以确定，。我国目前并，具有以下特征、：没有关于电子货币的专门立法、仅仅在1999年颁布的第一，发行主体多元化。商业银行信用卡公司银行卡业务管理办法》及《2004。年颁布的《电子签名电信公司、大型商户和各类俱乐部等均可成为发行主——法》中对电子货币有所涉及《银行卡业务管理办法》牧稿日期：2008111I收稿日期：曹协和(1962)男湖南益阳人高级经济师供职于中国人民银行海口中心支行；刘春梅(1980)女吉林东辽人供职于中国人民银行海口中心支行；范静(1982)女甘肃武威人供职于中国人民银行海口中心支行一，，．．一，，，一，，，。规定了储值卡属于银行卡否可以发行储值卡。，却没有明确规定非银行是这种“先接收付款，后提供商品”的经营模式，，容易。《电子签名法》主要是规定了电电子货币形成违约收益大于违约成本的情形2一引发信用风险，子签名及其认证，为电子签名技术应用于电子货币提、、对于信用卡来说，，由于缺乏信用约束、如果供了法律保障，却没有涉及电子货币概念。些人利用虚假证明，伪造身份证件，担保资料等骗发行主体等相关问题发行主体的不确定性极易造成。取银行信用或者持卡人恶意透支，拒不履行义务或。对电子货币监管的失控2、逃避履行义务。就构成了电子货币的信用风险电子货币相关方发生纠纷的责任难以确定，3、由于电子货币发行主体或客户之外的原因导、电子货币从根本上改变了传统的支付方法通过电子致的错误渎职和欺诈等结果或行为。，也会迫使发行，货币赖以生存的计算机网络系统金的支付和划拨顾客本人、，能在瞬间内完成资，主体承担信誉风险于电力终端、例如在提供电子服务过程中由，。资金划拨涉及的当事人很多，除了网络拥塞等各种原因可能导致通讯中断，网上银行等发行主体外、还包括资金划拨如果不能对未完成的操作进行撤销和备份起数据错误(1四、就容易引。系统经营主体通讯线路提供者。、计算机制造商或软，从而影响电子货币发行主体的信誉。件开发商等众多相关方行资金划拨时3、当出现某种故障无法准确进。)洗钱风险，很难确定各方所应承担的法律责任一法律上对传统洗钱方式进行控制的重点在银客户隐私权有泄露风险。方面、，电子货币行，主要是通过银行对交易的记录和调查来预防和发。的发行主体通常也发行私人和公共密钥管理，从事密钥的这些资料，一现洗钱犯罪活动这是因为，在电子货币出现以前，，而密钥事关客户的个人数据隐私，，洗钱犯罪活动是以银行为中介进行的客户活动的能力，银行具有控制。旦公布对客户将造成较大的影响另方面。另外也不排除而且洗钱活动时利用了有形货币。电子货币发行主体向第三者出售这些数据资料牟利的可能性一然而电子货币的出现则对反洗钱提出了挑战随着越，。，发行主体保存着电子货币使用者，来越多的非银行机构成为电子货币的发行主体r便利的使用提供_让等等，许多的交易记录及其他基本信息如果将这些合法收集的，发行人为了使电子货币更具有吸引力而为电子货币，资料用于所声明的目的以外的事项重大损失保护问题(1二。将给当事人造成比如匿名性、消费者之间自由转可见，电子货币有可能带来客户的隐私权这就使得对电子货币的每笔交易进行跟踪变。。得十分困难。对于在网络上交易的用户来说一，有些电、)安全风险子货币甚至允许个人之间的资产在没有统一清算没”，、安全认证的标准不统。有金融机构干预的情况下实现纸币可以通过物理手、“钱包到钱包的交易。电子货币不同于纸质货币段防伪，，而不必向对方透露有关财务信息这种交易行为依靠，而电子货币依赖于加密算法数字签名等技，系统设计完成，不会留下传统上的犯罪证据。给反洗术手段。当电子货币的编码和关键技术数据被掌握时，钱的执法机构带来了难以逾越的障碍2、伪造起来很容易从而严重影响正常的货币流通秩序。，随着电子货币的不断推广与电子货币支付体。降低了电子货币的流通效率这就要求对电子货币安，系的完善限制世界上任何地方的人都可以与其他地方的，全技术系统的认定具有相配套的法律约束和保障但人使用电子货币通过网络即时交易。而不受任何地域。是我国已有的网上银行所采用的安全认证方式各不相同，电子货币的使用将引发管辖权上的法律冲突，国家并没有2、一个明确的标准。。由于涉及隐私权的保护上存在差异。不同国家在对电子货币监管虚拟交易安全性下降这使得洗钱者能够更容易地隐藏交易资。电子货币将以前孤立的系统环境转变成开放的充金的真实属性同时，网基类电子货币划拨很难确定，满风险的环境认可、，电子货币产品也增加了，一些诸如鉴定、发生的地点高的要求。在调查这类案件时。执法者首先就会面完整性方面的问题一安全崩溃可能在消费者。、临管辖权的冲突。这些都对国际刑事司法合作提出更商家或发行者任何混入病毒、个层次上发生、比如，恶意透支、盗取密码制造伪卡。、黑客人侵等都对电(五)削弱货币政策效果风险。子货币的安全性提出了挑战(l三、尽管目前电子货币仍然依托于传统的通货日益广泛的应用，，但其)信用风险。，将不可避免地对传统的通货产生替一对于非金融机构类电子货币而言，电子货币业。代效应化，并衍生出定的金融风险、。直接导致了网络货币政策务尚处于监管真空其业务没有实行准入管理在这，经济社会中货币供给渠道，货币乘数和供给机制的变，种情况下，发行主体吸存了社会公众大量的预付资金使中央银行的货币控制能力受到影响的有效性会逐渐下降。现金流量是中央银行用来控制。防止人为地放大社会信用规模而放大信用风险2、。私人银行货币及信贷扩张的杠杆从货币供应量来看，建立良好的信用评估体系、，电子货币的发行电子货币部分替代流通中的货币部分通货以数字化，、主体要对客户的信誉状况预测，财产状况做很好的分析和、虚拟化形式出现，而中央银行发行的用于流通的货币一设法了解客户以往进行电子交易时的信用状况。是整个货币供给的部分．因此对流通中货币的影响，信贷记录等同时对客户的数字证书进行核实和备份，，会直接影响到货币供给；从货币需求量来看通中的现金电子货用来在以后的交易中对客户的数字签名进行验证以币对货币需求的影响主要表现在电子货币部分替代流，降低信誉风险发生的可能3、。加快了货币流通速度，，从而对货币的需、电子货币发行主体要通过制定应急计划来建，求会减少响定。因此电子货币的出现会对货币供应量立对服务中断事件的处理方法从而限制内部处理中。超额准备金和基础货币等货币政策中介指标产生影，断、服务或产品传送中断的风险、应急计划包括数据使他们难以测度三，会潜在地影响到货币政策的制。恢复替代性的数据处理能力。、紧急备用人员和客户，削弱货币政策的效果、服务支持防范电子货币风险的对策)建立健全电子货币法律法规体系。f四)加强对电子货币洗钱的防范1。、。(l一建立严格的身份认证制度和交易记录制度。、通过立法适当限制电子货币的发行主体，电2、扩大反洗钱责任人的覆盖面，。除了银行类金督促其。子货币的发展应靠市场的力量，而不是用强制的方。融机构外承担反洗钱义务的责任人还应该包括非银，式指定由谁来发行或经营以阻碍电子货币的发展电子货币发行主体也要符合一但行的电子货币发行主体和互联网服务提供商履行反洗钱义务3、些条件，比如经过事先，打击运用电子货币的洗钱活动。批准制等，满足最低资本要求，具有健全和谨慎的经营机，加强打击电子货币洗钱的国际合作。。通过限制发行主体的准入条件。从源头上控制(五)加强货币政策执行效果电子货币的风险2、如果电子货币已经成为社会普遍接受的产品入一，进以法律的形式确定电子货币相关方的权利和个稳定增长阶段，，对基础货币的替代足以影响到义务。根据电子货币的发展一，研究、制定和明确电子，货币政策的执行介目标，中央银行就应逐步调整货币政策中。货币规范化运作的端解决机制系列相关法律法规、明确界定电并改变货币政策操作机制我国目前仍以货中央银行对货币子货币涉及到的各方当事人的权利，义务范围以及争币供应量作为货币政策的中介目标实现的因此，以解决目前电子货币交易过程中各方权，供应量的调控是通过调控和影响商业银行的准备金来。，责不清的现象3保护各方的正当权益。一，旦发生纠纷如果要继续以货币供应量作为货币政那么我国货币当局应同时对传统货币，时能够追究相应的责任、策的中介目标。，明确规定对电子货币隐私权的保障)加强电子货币的安全控制。和电子货币进行管理将电子货币也纳入货币供应量而且，(l二的考察范围进行调控，。应该对电子货币发行机进而实现货币政策、统一电子货币的安全技术标准和认证方式。构实行准备金管理的操作目标，以便可以通过调整电子货币的准，建立合理有效的电子货币识别制度理论和方法，按照系统工程的，备金比率影响电子货币的供应量。根据管理信息系统原理一按一定的标准，和规范一，确立统的发展规划和技术标准。有利于统参考文献法学l】张德芬电子货币交易的法律关系和法律规制【J】．【．监管和防范安全风险2、电子货币的开发者，、发行主体应建立内部风、，险控制和管理秩序，能够识别衡量、、监管和控制各、2006(4)，．．种潜在的风险既要防范计算机犯罪还应防止自然灾害恶意侵入、防病毒、防黑客，2】余素梅欧盟电子货币机构之审慎监管【【j】武汉大学学报(入．人为破坏金融诈骗等，，文社科版)2005(1)，，．确保信息的完整性和对消费者隐私权的保护全、提供安3】宋伟滕华电子货币的法律问题及对策【J】科技与法律【，．．，可靠(l、可用的电子货币产品。，保护电子货币交易2006(2)，，．各方的合法利益三、陈雨露边红卫电子货币发展与中央银行面临的风险分析【J】【4】．。)防范电子货币的信用风险国际金融研究2002(1)，，。，．实行电子货币发行主体的资格准入制度根(特约编辑，据电子货币发行机构电子货币余额向其征缴准备金：梁红漫；校对：LHM)
