苏泊尔股份有限公司财务报表分析

项目

流动资产 非流动资产 资产总计

资产负债表分析

资产结构及增减变动表

金额/万元 235,499.19 91,085.64

上年数

比重 /% 72.11 27.89

本年数

金额/ 万元 282,505.69 110,525.10

比重 /% 71.88 28.12

2010年 12月

差异 金额/万元 47,006.50 19,439.46

比重 /% -0.23 0.23 0

单位：万元

326,584.83 100.00 393,030.79 100.00 66,445.96

从该表可以看出， 苏泊尔公司的流动资产的比重远高于非流动资产的比

重， 说明该公司

资产的流动性和变现能力较强，对经济形势的应变能力较好，资产就够较合理。

应收账款时间 1 年以内 1-2 年 2-3 年

3-4 年

应收账款变动情况表

期末数 46,458.85 461.37 92.62 4.60

期初数 47,693.78 158.10 29.30 2.26

单位：万元 差异额 -1,234.93 303.28 63.32 2.34

47,017.44 47,886.48 -869.04 应收账款总额

从该表可以看出，公司本

1~2 年和 2~3 年的营收账款都比上期大幅度增加，说明公司通 期

过放松信用政策来增加销售收而应收账款总额本期却比上期有了明显的减说明公入。 少， 司 收账工作执行有力，收账能力有了进一步的改

善。

存货增减变动分析表

项 目

原材料 在产品 库存商品 发出商品 委托加工物资

包装物 低值易耗品

合计

3,967.19 902.89 1,723.13 60,915.39

年初账面余额 / 万元 期末账面余额 / 万元

增减额 / 万元 增减率 /%

18,393.64 3,468.77 32,459.77

28,007.16 4,710.20 63,965.67 1,015.25 5,918.65 931.33 2,042.83 106,591.10

9,613.51 1,241.44 31,505.90 1,015.25 1,951.46 28.44 319.70 45,675.71

52.27% 35.79% 97.06%

49.19% 3.15% 18.55% 74.98%

差异

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从该表可以看出，公司本期存货绝对金额比上期增加了 45675.71 万元，在上期基础上

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增加了 74.98%。其中增幅最大的是在库存商品、 幅分别为 97.06%、

原材料和委托加工物资。

增

52.27%和 49.19%。本期的存货项目金额增大， 会降低资金的周转速度， 减少流动资金可能会影响到企业的正常经营所需的资金和企业的正常运行。

固定资产磨损率

项目

2009年 88,422.44 23,911.87 27.04%

2010年 99,227.47 28,993.73

固定资产原值 / 万元 固定资产折旧 / 万元 固定资产磨损率 /%

29.22%

2009 年增加了 2.18%，说明该公

司 从以上计算结果可知，公司 2010 年的固定资产磨损率比

更新固定资产的速度比较缓这将会影响公司的市场竞争能进而影响公司的获利能慢， 力， 力。

三 、利润表分析

编制单位：苏泊尔股份有限公司

项目

一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本

表 1 利润表 2010

年12月 本期金额 562,206.45 562,206.45 512,654.45

单位：万元 上期金额 411,569.44 411,569.44 371,342.39

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营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 三、其他经营收益 公允价值变动净收益 投资净收益

联营、合营企业投资收益 汇兑净收益 四、营业利润 营业外收入 营业外支出

非流动资产处置净损失 五、利润总额 所得税

未确认的投资损失 六、净利润 少数股东损益

归属于母公司股东的净利润 七、每股收益 基本每股收益

稀释每股收益

0.70 0.70

44,282.00 3,889.38 40,392.62

0.70 0.70

49,804.91 3,682.89 1,095.88 244.84 52,391.93 8,109.93

35,527.58 4,485.91 31,041.68

405,029.63 1,097.30 82,787.10 21,625.26 968.78 1,146.39 -436.33 -782.00 1,034.92

42,508.93 1,214.31 997.26 354.38 42,725.98 7,198.40 283,897.73 662.19 68,752.00 18,735.69 -1,003.04 297.83 -259.91 965.34 1,316.54

从表 1 可以看到，企业的营业总收入有了一定的增长， 但是营业总成本的增长幅度更大，其中主要是由于营业成本和各项费用的增加而造成的。 在营业总成本的增长大于营业总收入的情况下， 企业的营业利润仍然有了一定的增加， 其中，本期的营业外收入做出了巨大贡献，比

收入类项目结构分析表

项目 营业收入 投资净收益 营业外收入

收入总计

金额/ 万元 562,206.45 1,034.92 3,682.89 566924.26

比重 /% 99.17 0.18 0.65 100.00

经常性业务收入营业收入在全部收入

上期大幅度增加。 一、收入类项目及其分析 1、收入结构分析

从收入类项目结构分析表中可以看到，

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上年数

项目

营业收入 投资净收益 营业外收入

收入合计

金额/ 万元 411,569.44 1,316.54 1,214.31 414,100.29

比重 /% 99.39 0.32 0.29 100.00

金额/万元 562,206.45

1,034.92 3,682.89 566,924.26

比重 /% 99.17 0.18 0.65 100.00

金额/万元 150637.01 -281.62 2468.58 152823.97

本年数

差异

比重 /% 0.22 0.14

中占很大的比重，说明企业具有持续发展的能力，其发展潜力和前景是看好的。 2、增减变动分析

收入类项目增减变动分析表

-0.36 0.00

从收入类项目增减变动分析表可以看到， 企业营业收入本年比上年增加了36.6%，

并占到了总收入的 99.17%，说明企业的营运处于良好的成长的发展期内。

企业投资收益本年比上年减少了

2009

产品名称

电锅类 套装锅 炒锅 电饭煲

38.34%,22.48%，本年电饭煲没有收入。因此企业在今后的发展中可以扩大电锅

类销售，以占有跟多的市场份额，减少电饭煲的销售。 2）营业收入行业构成及变动情况

合计

金额/ 万元 比重 /% 37,526.61

9.12

49,307.25 11.98 47,450.38 11.53 57,763.33 14.03 192,047.58 46.66

营业收入品种构成及变动情况表

2010

金额/ 万元 136,329.45 68,213.35 58,115.20

--

262,658.00

比重 /% 24.25 12.13 10.34

-- 46.72

差异

金额/ 万元 98,802.84 18,906.10 10,664.82 -57,763.33

70610.42

比重 /%

总体来说企业经营较好。 3、具体项目分析

1）营业收入品种构成及变动情况

21.39%，营业外收入本年比上年增加了

36.9%，

15.13 0.15 -1.19 -0.14

0.06

从营业收入品种构成及变动情况表可以看出，企业本年电锅类产品收入是

上年的 3 倍多，占得比重高达

24.25%。套装锅和砂锅收入同上年比增长了

营业收入行业构成及变动情况分析表

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2009

业则提高了 1.88%，塑胶行业基本没什么变化，说明该公司

2009

地域

国内 国外

年度 2007 2008 2009

度和环比增长速度都较快，说明 二、费用类项目及分析 1、费用结构分析

2010 该公司业绩比较好。

2010

4）营业收入增长情况 在国外的则提高了

2.70%，说明该公司应将市场从国内逐渐向国外转移。

合计

金额/ 万元 281,983.03 123,712.99 405,696.03

比重 /% 68.51 30.06 98.57

绩下降，转而电器行业业绩上升，企业应将重点调至经营电器行业上。 3）营业收入地区构成分析

2010 年炊具行业业

行业 炊具 电器 橡塑 合计

金额/ 万元 210,664.98 192,087.12 2,943.94 405,696.03

比重 /% 51.19 46.67 0.72 98.57

金额/ 万元 273,955.22 272,929.03 4,100.97 550,985.19

2010

比重 /%

48.73 48.55 0.73 98.00

差异

金额/万元 63,290.24 80,841.91 1,157.03 145,289.16

比重 /% -2.46 1.88 0.01 -0.57

从表中得知炊具行业营业收入比重 2010 年比 2009 年下降了 2.46%，电器行

营业收入地区构成分析

2010

金额/ 万元 366,819.91 184,165.30 550,985.19

比重 /% 65.25 32.76 98.00

金额/ 万元 比重 /% 84,836.88 -3.26 60,452.31

2.70

差异

145,289.16 -0.57

从表中得知该公司在国内营业收入比重 2010 年比 2009 年下降了 3.26%，而

营业收入增长情况表

营业收入 / 万元 293,370.29 362,247.27 411,569.44 562,206.45

23.48 40.29 91.64

定基增长速度 /%

23.48 13.62 36.60

环比增长速度 /%

从表中可看出该公司营业收入这几年都在逐渐增长， 2010 年的定基增长速

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项目

营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 营业外支出 所得税

是管理费用。企业各项期间费用共占了将近五分之一，

一定的负担。 2、增减变动分析

为企业的日常运营带来了

支出合计

支出类项目结构分析表

金额/ 万元 405,029.63 1,097.30 82,787.10 21,625.26

968.78 1,146.39 1,095.88 8,109.93 521860.27

比重 /% 77.61 0.21 15.86 4.14 0.19 0.22 0.21 1.55 100.00

从该表可以看出， 营业成本是企业支出的主要项目， 其次是销售费用， 再次

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支出类项目增减变动分析表

上年数

本年数

差异

项目

金额/ 万元 比重 /% 金额/ 万元 比重 /% 金额/ 万元 营业成本 283,897.73

74.80 405,029.63 77.61 121131.9 营业税金及附加 662.19 0.17 1,097.30 0.21 435.11 销售费用 68,752.00 18.11 82,787.10 15.86 14035.1 管理费用 18,735.69 4.94 21,625.26

4.14 2889.57 财务费用 -1,003.04

-0.26 968.78 0.19 1971.82 资产减值损失 297.83 0.08 1,146.39 0.22 848.56 营业外支出 997.26 0.26 1,095.88 0.21 98.62 所得税

7,198.40 1.90 8,109.93

1.55

911.53 支出合计

379538.06

100.00

521860.27 100.00

142322.21

从该表可以看出，企业本年的营业成本比上年增加了 121131.9 万元，增幅

达到了 2.81%，在各个项目中的增幅最大。而销售费用，管理费用，营业外支出

和所得税都有一定的减少， 其中销售费用的减幅最大， 减少了 14035.1 万元，减

幅达到了 2.25%，说明企业在销售和管理环节采取了积极有效的措施，使企业的

支出进一步降低了。 这样可以为企业带来更大的效益。

在企业各项费用支出都减

少的情况下， 营业成本仍然增加， 说明企业生产过程中产品的成本有所增加，

材

料采购部门应当做出有效计划，以应对生产成本的变化，尽量降低成本。

三、盈利能力指标分析 1、收入盈利能力分析

1）销售毛利

销售毛利率分析表

项目

2009 2010 营业收入 / 万元 411,569.44 562,206.45 营业成本 / 万元 283,897.73 405,029.63 销售毛利 / 万元

127671.71 157176.82 销售毛利率 /% 31.02

27.96

计算表明，苏泊尔公司 2010 年的销售毛利率比 2009 年减少了 3.06%，表明

企业获利能力降低了， 2）营业利润率

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比重 /% 2.81 0.04 -2.25 -0.79 0.45 0.14 -0.05 -0.34 0.00

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项目

营业利润 / 万元 营业收入 / 万元

利润率却下降了 3.06%，这意味着该公司的营业业务盈利水平下降了。3）销售

项目 净利润 / 万元 营业收入 / 万元

明企业销售净利润率降低了， 企业的净利润与销售净利润率成正比，

项目 净利润 / 万元 营业成本 / 万元

苏泊尔公司 2010 年的成本利润率比

付出的代价变大了，费用成本控制的不如 3、资产盈利能力 1）资产净利率

2009 年好，盈利能力略有下降。

2009 年减少 1.58%，说明企业为取得利润而

成本利润率 /% 经计算表明，虽然 额与销售净利润率成反比。 2、成本费用盈利能力分析 1）成本利润率

且营业收入

销售净利率 /%

净利率

销售净利率分析表

2009 35,527.58 411,569.44 8.63

2010 44,282.00 562,206.45 7.88

营业利润率 /%

营业利润率分析表

2009 127671.71 411,569.44 31.02

2010 157176.82 562,206.45 27.96

计算表明，苏泊尔公司 2010 年营业利润和营业收入虽然有增长，但是营业

计算表明，苏泊尔公司 2010 年销售净利润率比 2009 年下降了 0。75%，说

成本利润率分析表

2009

35,527.58 283,897.73 12.51

2010 44,282.00 405,029.63 10.93

2010 年净利润比 2009 年高，但是营业成本也大幅增长，

资产净利率分析表

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项目 净利润 / 万元 期初资产总额 / 万元 期末资产总额 / 万元 平均资产总额 / 万元

产利用的效益比

理水平越高。资产净利润率是一个综合指标，

形成的，净利的多少与企业的资产的多少、

项目 净利润 / 万元

期初所有者权益 / 万元 期末所有者权益 / 万元 平均净资产 / 万元

较强，此外， 2010 年的比上年增加了

项目 净利润 / 万元 年末普通股总数 / 万股

得的利润增多，股东的投资回报增大，企业 五、与同行业各指标比较

2010 年股票市价上升空间大。

每股收益 / 元

经计算表明，苏泊尔公司 公司的前景还是比较乐观的。 四、上市公司盈利能力分析 1、每股收益

每股收益分析表

2009 31,041.68 57,725.20 0.54

2010 40,392.62 57,725.20 0.70

1.67%，说明公司的的获利能力有所提升，

净资产收益率 /% 根据表格，该公司 的关系。 2）净资产收益率

资产的结构、 经营管理水平有着密切 企业的资产是由投资人投入或举债

2009 年好，利用资产创造的利润越多，盈利能力越强，经营管 资产净利率 /%

2009 35,527.58 265,100.87 326,584.83 295842.85 12.01

2010 44,282.00 326,584.83 393,030.79 359807.81 12.31

计算表明，苏泊尔公司 2010 年比 2009 年增加了 0.3%，说明企业 2010 年资

净资产收益率分析表

2009 35,527.58 216,262.49 238,702.86 227,482.68 15.62

2010 年的净资产收益率为

2010 44,282.00 238,702.86 273,667.72 256,185.29 17.29

17.29%，表明企业的获利能力

2010 每股收益比 2009 年提高了 0.16 元，说明每股可

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2010-12

报告期 营业总

56.22

收入 营业总 成本 营业收

56.22

入 营业利

润 利润总

额 净利润 归属母 公司股 东的净 利润 息税前 利润 EBIT 息税折 旧摊销

--

前利润 EBITDA

0

--

0

--

0

--

5.34

0

10

18

0 4.17

21 7

3.39

0

19 6

2.66

0

0 4.43

10

9

0 3.55

6 7

0 2.99

14 5

0 2.15

0

9

0

7

0

5

0

14

41.16

16

36.22

17

29.34

0

25

0

25

0

28

0

14

41.16

16

36.22

17

29.34

-31

行业排

2009-12 行 业 排

名

2008-12 -31

行业排

2007-12

行业排

名

18 25 18 6 4 8 20 11 0

名 -31 名 -31

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现金流量表

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编制单位：苏泊尔公司

报告期

一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计

购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费

支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 金

投资支付的现金

支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金

子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金

子公司支付给少数股东的股利 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额

5,100.91 7,541.67 15,004.58

2,200.00

2,233.18 19,437.76 -11,896.09 0.00

50,050.51 13,240.59 -13,240.59 0.00

61,867.97 13,634.76 -8,886.26 0.00

4,748.50 4,748.50

4,748.50 0.00

0.00 24,488.49 -20,101.53 0.00

145.39 0.00

2,340.82 4,386.96 24,488.49

443,902.95 3,517.44 2,353.25 449,773.64 313,161.63 35,727.39 21,375.69 50,050.51 420,315.22 29,458.42 0.00 2,295.37

2010

年度 1-12 月

本期金额

612,585.35 9,212.58 4,912.64 626,710.57 471,034.69 53,589.04 27,793.83 61,867.97 614,285.54 12,425.03 0.00 827.61 1,034.92 183.61 0.00

单位：万元

上期金额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

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汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 补充资料：

1、将净利润调节为经营活动的现金流量： 净利润

加：资产减值准备

固定资产折旧、 油气资产折耗、 生产性生物资产折 旧

无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少 预提费用增加

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失

递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少

经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 未确认的投资损失 其他

经营活动产生的现金流量净额 2、债务转为资本

3、一年内到期的可转换公司债券 4、融资租入固定资产

5、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额

3,895.50

0.00 91,711.90 87,816.39

-18,738.25

56.00 29,458.42

0.00 72,973.64 91,711.90

262.13 73.04 -965.34 166.33 -1,316.54 -1,922.68 71.64 -21,093.69 -31,973.67 44,221.15

-859.90 12,425.03

486.52

138.72 68.74 782.00 1,647.90 -1,034.92 395.27 -140.42 -47,072.98 -22,650.22 28,714.51

-426.24 3,895.50 87,816.39 91,711.90

0.00 0.00 35,527.58 297.83 5,568.13

558.92 -2,175.50 -18,738.25 91,711.90 72,973.64 0.00 0.00 44,282.00 1,146.39 6,449.04

现金流动负债比 =29,458.42 该指标为

÷ 119,308.20=0.25

0.25 ，较低。表明该公司经营活动产生的现金净流量不是

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很多，不能保障企业按期偿还到期债务。但从另一方面来看，该公司的资金得到了一定程

度的充分利用。

现金债务总额比 =29,458.42 ÷ 119,363.07=0.25

该指标表明，该公司最大的付息能力是 25%，说明该公司承担债务的能力很强。

营业收入现金比率 =29,458.42 ÷ 562,206.45=0.52 该公司每元销售可以提供 0.52 元的现金净流入。

盈余现金保障倍数 =29,458.42 ÷44,282.00 =0.67

该指标数值较低，表明该公司经营活动产生的净利润对现金的贡献不大。

现金股利保障倍数 =29,458.42 ÷246,037.12 =0.12

该指标数值较低，表明该公司的现金股利占获取经营现金的比重较小影响公司支付现金的保障。

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很多，不能保障企业按期偿还到期债务。但从另一方面来看，该公司的资金得到了一定程

度的充分利用。

现金债务总额比 =29,458.42 ÷ 119,363.07=0.25

该指标表明，该公司最大的付息能力是 25%，说明该公司承担债务的能力很强。

营业收入现金比率 =29,458.42 ÷ 562,206.45=0.52 该公司每元销售可以提供 0.52 元的现金净流入。

盈余现金保障倍数 =29,458.42 ÷44,282.00 =0.67

该指标数值较低，表明该公司经营活动产生的净利润对现金的贡献不大。

现金股利保障倍数 =29,458.42 ÷246,037.12 =0.12

该指标数值较低，表明该公司的现金股利占获取经营现金的比重较小影响公司支付现金的保障。

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