证券投资分析

试题1 单选题 （1分）

问题描述： 期货价格与标的现货价格之间存在一定的联系。一般情况下，期货价格（ ）。 A. 高于标的现货价格 B. 低于标的现货价格C. 等于标的现货价格 D. 随标的现货价格的变动而变动 正确答案：D

试题2 单选题 （1分）

问题描述： CIIA是（）的简称。

A. 欧洲证券分析组织 B. 特许金融分析师C. 亚洲证券分析师组织 D. 注册国际投资分析师

正确答案：D

试题3 单选题 （1分）

问题描述： 在市场预期理论中，远期利率在量上等于（ ）。

A. 未来相应时期的即期利率 B. 未来收益率 C. 市场利率 D. 贴现率 正确答案：A

试题4 单选题 （1分）

问题描述： 现代证券组合管理在实践运用中的首要的理论基础是（ ）。 A. 均值方差模型 B. 资本资产定价模型 C. 套利定价模型 D. 因素模型 正确答案：A

试题5 单选题 （1分）

问题描述： 根据货币时间价值概念，货币终值的大小不取决于( )。 A. 计息的方法 B. 现值的大小 C. 利率 D. 市场价格 正确答案：D

试题6 单选题 （1分）

问题描述： 关于时间数列的预测方法，下列说法错误的是（）。

A. 移动平均线法只能预测最近一期数据，逐期预测B. 指数平滑法是由移动平均法演变而来C. 趋势外推法可以采用直线、曲线和指数方程进行计算D. 指数平滑法需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差 正确答案：D

试题7 单选题 （1分）

问题描述： 流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。 A. 期货升水 B. 转换溢价 C. 流动性溢价 D. 评估增值 正确答案：C

试题8 单选题 （1分）

问题描述： 夏普指数是( )。

A. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B. 连接证券组合与市场组合的直线的斜率C. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D. 连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率 正确答案：A

试题9 单选题 （1分）

问题描述： 一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而( )。

A. 企业的股票和债券价格将上涨 B. 企业的股票价格将上涨，债券价格将下跌C. 企业的股票价格将下跌，债券价格将上涨 D. 企业的股票和债券价格将下跌 正确答案：A

试题10 单选题 （1分）

问题描述： 债券价格利率敏感性的一阶导数与债券价格比值的绝对值称为（）。 A. 麦考莱久期 B. 修正久期 C. 期限 D. 价格久期 正确答案：A

试题11 单选题 （1分）

问题描述： 只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。

A. 银行因为财政的借款而增加货币发行量 B. 银行增加货币发行量C. 银行减少货币发行量 D. 银行因为财政的借款而减少货币发行量 正确答案：A

试题12 单选题 （1分）

问题描述： 与基本分析相对，技术分析的优点是（ ）。

A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势B. 同市场接近，考虑问题比较直观C. 考虑问题的范围相对较窄D. 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长 正确答案：B

试题13 单选题 （1分）

问题描述： 某投资者投资一项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5％，那么按单利计算，投资的现值为( )。 A. 10000元 B. 7500元 C. 8000元 D. 12500元 正确答案：C我认为该试题不正确 试题14 单选题 （1分）

问题描述： 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知( )。

A. 股价伴随着经济周期相应地波动，但股价的波动超前于经济运动B. 股票投资时须等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C. 股票投资时须把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D. 景气来临时，一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌 正确答案：B

试题15 单选题 （1分）

问题描述： 以资本升值为投资目标的证券组合属于（ ）。

A. 收入型证券组合 B. 平衡型证券组合 C. 避税型证券组合 D. 增长型证券组合 正确答案：D

试题16 单选题 （1分）

问题描述： （ ）是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。 A. 财政部 B. 国家统计局 C. 中国人民银行 D. 商务部 正确答案：C

试题17 单选题 （1分）

问题描述： 行业是指从事国民经济中( )的经营单位和个体等构成的组织结构体系。 A. 同类型产品生产 B. 同性质的经济社会活动

C. 同性质的生产活动 D. 同性质的生产或其他经济社会活动 正确答案：D

试题18 单选题 （1分）

问题描述： 在下降趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到下降趋势线。

A. 两个依次下降的低点 B. 两个依次下降的高点C. 一个低点和一个高点 D. 两个高点和一个低点 正确答案：B

试题19 单选题 （1分）

问题描述： 可转换证券的转换价值指（ ）。

A. 当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值B. 实施转换时得到的标的股票的市场价值C. 将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值D. 可转换证券的市场价格 正确答案：B

试题20 单选题 （1分） 问题描述： 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收帐款周转率明显提高，这（ ）。

A. 表明公司应收帐款管理水平发生了突破性改变B. 并不表明公司应收帐款管理水平发生了突破性改变C. 表明公司销售收入增加D. 表明公司保守速动比率提高 正确答案：B

试题21 单选题 （1分）

问题描述： 稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为（ ）。 A. 网络股 B. 持续的篮筹股 C. 国债回购 D. 期货 正确答案：B

试题22 单选题 （1分）

问题描述： 有关债券久期的说法，错误的是（ ）。

A. 久期又被称为\"持期\"，反映了投资者收回债券投资成本的时间B. 久期是指债券期限以债券每年现金流的现值占当前市价的比重作为权数的加权平均数C. 一般情况下，债券的久期总是大于债券的到期期限D. 一次还本付息债券的久期一般等于债券的到期期限 正确答案：C

试题23 单选题 （1分）

问题描述： 综合评价方法中标准比率应以（ ）为基础，适当进行修正。 A. 本企业过去五年的平均值 B. 行业平均值 C. 行业最高值 D. 行业最低值 正确答案：B

试题24 单选题 （1分）

问题描述： 所谓的“头肩底”属于（ ）技术分析方法。 A. 趋势类 B. 形态类 C. 波浪类 D. 切线类 正确答案：B

试题25 单选题 （1分）

一般地讲，可以采用多种方式收集有关行业发展状况的资料，譬如电话访谈，问卷调查以及（）。

A. 归纳演绎 B. 实地考查 C. 相关分析 D. 横向比较 正确答案：B

试题26 单选题 （1分） 以下哪种说法较正确（ ）。

A. 趋势线比轨道线重要 B. 轨道线比趋势线重要C. 趋势线和轨道线一样重要 D. 趋势线和轨道线都不重要 正确答案：A

试题27 单选题 （1分）

问题描述： 反映企业偿还长期债务能力的指标是（ ）。

A. 净资产收益率 B. 已获利息倍数 C. 速动比率 D. 流动比率 正确答案：B

试题28 单选题 （1分） 问题描述： LIBOR代表（ ）。

A. 伦敦同业回购利率 B. 伦敦同业拆借利率C. 纽约同业拆借利率 D. 纽约同业回购利率

正确答案：B

试题29 单选题 （1分）

问题描述： 两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况？（ ）

A. 两只债券的价格都上升 B. 两只债券的价格都下降C. 票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降D. 票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升 正确答案：A

试题30 单选题 （1分）

问题描述： 某公司某会计年度末的总资产为200 万元，其中无形资产为10 万元；长期负债为60 万元，股东权益为80 万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为( )。 A. 1.71 B. 1.5 C. 2.85 D. 0.85 正确答案：A

试题31 单选题 （1分） 问题描述： 国际金融市场的动荡对( )上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。 A. 内向型 B. 外向型 C. 单向经营型 D. 多角化经营型 正确答案：B

试题32 单选题 （1分）

问题描述： 根据技术分析理论，矩形形态( )。

A. 为我们提供了一些短线操作的机会 B. 与三重底形态相似C. 有可能演变为旗形 D. 被突破后就失去测算意义了 正确答案：A

试题33 单选题 （1分）

问题描述： 相比之下，下列信息中能够更真实反映公司规模变动特征的是（ ）。

A. 历年市场利率水平 B. 历年公司销售利润C. 公司股价变动 D. 扩大国债发行量 正确答案：B

试题34 单选题 （1分）

问题描述： 反映企业最大分派股利能力指标的是（ ）。

A. 经营所得现金 B. 现金股利保障倍数 C. 每股营业现金净流量 D. 现金流动负债比

正确答案：C

试题35 单选题 （1分）

问题描述： 下列说法错误的是( )。

A. 国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率B. 国内生产总值的增长速度是反映经济发展水平的动态指标C. 统计GDP时，要将出口计算在内D. 统计GDP时，要将进出口计算在内 正确答案：D

试题36 单选题 （1分） 问题描述： 市场组合( )。

A. 由证券市场上所有流通与非流通证券构成 B. 只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C. 与无风险资产的组合构成资本市场线 D. 包含无风险证券

正确答案：C

试题37 单选题 （1分）

问题描述： 股票的市场行为最基本的表现是（）。

A. 周期及趋势 B. 波浪和形态 C. 成交价和成交量 D. 时间和空间 正确答案：C

试题38 单选题 （1分）

问题描述： 在实行涨跌停板制度下，下面说法正确的是（ ）。

A. 涨跌停板打开次数越多，时间越久，成交越大，反转可能性越大B. 涨停量大，将继续上扬，跌停量小，将继续下跌C. 涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大D. 封住涨停板的买盘数量越大，继续上涨的概率越大，后续涨幅可能也越大 正确答案：B

试题39 单选题 （1分）

问题描述： 今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6％，之后，股利年增长率将下降到3％，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最接近( )。

A. 212.17元 B. 216.17元 C. 220.17元 D. 218.06元 正确答案：D

试题40 单选题 （1分）

问题描述： 代表证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价的是（ ）。 A. 詹森指数 B. 特雷诺指数 C. 夏普指数 D. 以上都不是 正确答案：A

试题41 单选题 （1分）

问题描述： 在双重顶反转突破形态中，颈线是（ ）。 A. 上升趋势线 B. 下降趋势线 C. 支撑线 D. 压力线 正确答案：C

试题42 单选题 （1分）

问题描述： 根据套利定价理论，买入一个套利组合的方式之一是（ ）。

A. 卖出组合中投资比重为负值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券B. 卖出组合中投资比重为正值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券C. 追加投资的资金，50％用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券D. 从银行借入一笔资金用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券 正确答案：A

试题43 单选题 （1分）

问题描述： 下列哪个机构负责《上市公司行业分类指引》的执行，包括负责上市公司类别变更日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果。( )

A. 中国证监会 B. 上海证券交易所 C. 深圳证券交易所 D. B和C 正确答案：D

试题44 单选题 （1分）

问题描述： 行业经济活动是( )分析的主要对象之一。 A. 微观经济 B. 中观经济 C. 宏观经济 D. 市场经济 正确答案：B

试题45 单选题 （1分）

问题描述： 有关利用股指期货的套期保值交易，说法错误的有（ ）。

A. 利用股指期货套期保值的目的是规避股票价格波动导致的风险B. 在进行股指期货套期保值时，应该采取动态的策略C. 在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为D. 利用股指期货进行套期保值，应该将套期保值比率取为1 正确答案：D

试题46 单选题 （1分）

问题描述： 下列关于失业率的说法不正确的是（ ）。

A. 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比B. 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率C. 当失业率很高时，资源被浪费，人们收入减少D. 通常所说的充分就业是指失业率为零的状态 正确答案：D

试题47 单选题 （1分）

问题描述： 对公司的持续经营能力进行分析，采用的分析方法是（ ）。

A. 与社会平均利润水平比较分析 B. 与同行业其他公司比较分析C. 本公司不同时期的比较分析 D. 单个年度财务比率分析 正确答案：C

试题48 单选题 （1分） 问题描述： （），我国批准基金管理公司合格境内机构投资者制定的试点。 A. 2002年11月 B. 2003年2月 C. 2005年4月 D. 2006年8月 正确答案：D

试题49 单选题 （1分）

问题描述： ( )提出了简化马柯威茨模型的计算方法。

A. Jensen B. Morsen C. Sharpe D. Lintner 正确答案：C您的回答：C 试题50 单选题 （1分）

问题描述： 拉丁美洲证券分析师公会以( )协会为中心，于1998年召开成立大会。 A. 巴西 B. 墨西哥 C. 阿根廷 D. 智利 正确答案：A

试题51 单选题 （1分）

问题描述： 市场投资者的心理对股市产生助涨助跌的作用，属于影响股价的哪种因素。( ) A. 市场因素 B. 行业因素 C. 宏观因素 D. 公司因素 正确答案：A

试题52 单选题 （1分）

问题描述： 看涨期权为实值期权意味着标的资产的市场价格（）。

A. 高于看涨期权合约的协定价格 B. 低于看涨期权合约的协定价格C. 高于看涨期权合约的内在价值 D. 低于看涨期权合约的内在价值 正确答案：A

试题53 单选题 （1分）

问题描述： 下列资产重组方式中属于扩张型公司重组方式的是（ ）。 A. 收购股份 B. 股权置换 C. 公司分立 D. 资产置换 正确答案：A

试题54 单选题 （1分）

问题描述： 当基差变小时，套期保值者（）。

A. 亏损 B. 赚钱和亏损均有可能 C. 赚钱 D. 盈亏相抵 正确答案：B

试题55 单选题 （1分）

问题描述： 作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。

A. 国际货币基金组织同业拆借利率 B. 亚太银行同业拆借利率C. 伦敦银行同业拆借利率 D. 联邦基金利率 正确答案：C

试题56 单选题 （1分）

问题描述： 波浪理论最核心的内容是以（ ）为基础的。 A. K线 B. 指标 C. 切线 D. 周期 正确答案：D

试题57 单选题 （1分）

问题描述： 产权比率的计算公共为（）。

A. 产权总额/资产总额 B. 负债总额/资产总额 C. 股东权益/资产总额 D. 负债总额/股东权益

正确答案：D

试题58 单选题 （1分）

问题描述： 货币政策可以通过调节（）影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。

A. 货币需求量 B. 拆借利率 C. 利率 D. 回购利率 正确答案：C

试题59 单选题 （1分）

问题描述： 在公司调研过程中，不属于公司所属产业分析内容的是（ ）。 A. 国民经济波动对产业的影响 B. 产业的进入壁垒 C. 产业的发展前景 D. 投资项目的可行性 正确答案：D

试题60 单选题 （1分）

问题描述： 影响证券市场供给的制度因素主要有( )。

A. 发行上市制度、市场设立制度等两大因素B. 发行上市制度、股权流通制度等两大因素C. 发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度等三大因素D. 市场设立制度和股权流通制度等两大因素 正确答案：C

试题61 多选题 （2分）

问题描述： 下列关于资产负债表的表述正确的是（ ）。

A. 资产负债表左方和右方要达到平衡B. 在资产负债表左侧列示负债和所有者权益C. 它按照帐户式反映 D. 它是反映企业某一特定期间的报表 正确答案：AC

试题62 多选题 （2分）

问题描述： 下列说法正确的是（）。

A. 套利定价理论与马克维茨理论一样都属于多因素模型B. 套利定价理论的假设少于资本资产定价模型C. 套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会D. 套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格 正确答案：BCD

试题63 多选题 （2分）

问题描述： 宏观经济分析的主要目的是（ ）。

A. 把握证券市场的总体变动趋势 B. 判断整个证券市场的投资价值C. 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 D. 了解股票价、量变化的形成机理 正确答案：ABC

试题64 多选题 （2分）

问题描述： 属于持续整理形态的有( )。

A. 喇叭形形态 B. 楔形形态 C. 头肩底形态 D. 旗形形态 正确答案：BD我认为该试题不正确 试题65 多选题 （2分）

问题描述： 某公司的营运指数为0.6，则（ ）。

A. 该公司每1元的经营活动现金收益只收回0.6元B. 说明该公司有一部分收益尚没有取得现金,停留在实物或债权形态C. 反映公司为取得同样的收益占用了更多的营运资金D. 由于不同行业有不同的评判标准,虽然营运指数小于1,但不能说明公司的收益质量不够好

正确答案：ABC

试题66 多选题 （2分）

问题描述： 下列资产重组行为中，可以有效提高上市公司利润的有( )。

A. 集团公司收购上市公司的劣质资产B. 上市公司低价收购集团公司的优质资产C. 上市公司的亏损资产同集团公司的优质资产进行置换D. 上市公司继续租赁集团公司的资产 正确答案：ABC

试题67 多选题 （2分）

问题描述： 一般而言，现金流量分析中判断流动性的主要指标有( )。

A. 现金流动负债比 B. 现金债务总额比 C. 现金长期负债比 D. 现金到期债务比 正确答案：ABD

试题68 多选题 （2分）

问题描述： 下列关于每股收益的表述正确的是（ ）。

A. 它不反映股票所含有的风险 B. 不同股票的每一股在经济上等量C. 不同股票的每一股在经济上不等量 D. 每股收益多，分红不一定多 正确答案：ACD

试题69 多选题 （2分）

问题描述： 在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（ ）。

A. 可能是均值标准差平面上一个无限区域 B. 可能是均值标准差平面上一条折线段

C. 可能是均值标准差平面上一条直线段 D. 可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段 正确答案：BCD

试题70 多选题 （2分）

问题描述： 在盈利能力分析时，应当排除（ ）。

A. 证券买卖等非正常项目 B. 已经或将要停止的营业项目C. 重大事故或法律更改等特别项目 D. 正常营业中的损失 正确答案：ABC

试题71 多选题 （2分）

问题描述： 按照葛兰威尔法则，下面说法正确的有( )。

A. 股价在平均线之下然后上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号B. 股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均线是买入信号C. 平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号D. 股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升是买入信号

正确答案：ABCD

试题72 多选题 （2分）

问题描述： 在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有( )。

A. 旗形出现之前，一般应有一个旗杆 B. 旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强C. 旗形形成之前，成交量较大 D. 旗形形成之后，成交量较小 正确答案：AC

试题73 多选题 （2分）

问题描述： 某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%那么（ ）。

A. 该公司股票今年年初的内在价值约等于39元B. 该公司股票的内部收益率为8%C. 该公司股票今年年初市场价格被高估D. 持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

正确答案：BC

试题74 多选题 （2分）

问题描述： 投资者在选择自己最满意的投资组合应考虑（ ）。

A. 有效边界 B. 自己的无差异曲线 C. 期望收益率 D. 单个证券的风险 正确答案：AB

试题75 多选题 （2分）

问题描述： 下列说法正确的是（ ）。

A. 证券组合管理理论认出，证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B. 证券组合管理理论认为，证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量C. 证券组合管理理论认为，投资者无差异曲线确定其最满意的证券组合D. 证券组合管理理论认为，期望收益率需要服从正态分布 正确答案：ABCD

试题76 多选题 （2分）

问题描述： 金融工程的核心技术有（ ）。

A. 无套利均衡分析技术 B. 结构化的分解技术 C. 组合技术 D. 整合技术 正确答案：BCD

试题77 多选题 （2分）

问题描述： 下面关于詹森指数的描述中，正确的是（ ）。

A. 詹森指数以证券市场线为基准B. 詹森指数值是证券组合的实际收益率与由证券市场线推定的期望收益率之间的差C. 詹森指数风险由贝塔系数来测定D. 詹森指数值可能是正数，也可能是负数 正确答案：ABCD

试题78 多选题 （2分）

问题描述： 对于企业的所有者而言，下列关于产权比率的说法中正确的是( )。

A. 在经济繁荣时期，较高的产权比率使企业可以获得额外的利润B. 在通货膨胀时期，较低的产权比率可以使企业把损失和风险转嫁给债权人C. 产权比率高，是高风险、高收益的财务结构D. 产权比率可以反映企业的基本财务结构 正确答案：ACD

试题79 多选题 （2分）

问题描述： 在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有：( )。

A. 趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线B. 下降趋势线是一种压力线C. 在上升趋势中，需将股价的三个低点建成一条直线才能得到一条上升趋势线D. 上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线 正确答案：ABD

试题80 多选题 （2分）

问题描述： 规范的股权结构包括以下（ ）方面的含义。

A. 流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理结构中的积极作用B. 股权的普遍流通性C. 国有股逐渐从上市公司中退出，改变“一股独大”的局面D. 降低股权集中度，改变“一股独大”的局面 正确答案：ABD

试题81 多选题 （2分）

问题描述： 已知某翁某年财务数据如下：年初存货69万元，年初固定资产130万元，年末存货62万元，年末固定资产124万元，销售毛利润96万元，销售成本304万元，营业利润53万元，税前利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。

A. 存货周转天数77.6天 B. 存货周转率为3次C. 固定资产周转率为3.2次 D. 销售净利率为13.25% 正确答案：AC

试题82 多选题 （2分）

问题描述： 我国财政补贴主要包括( )。

A. 职工出差补贴 B. 企业亏损补贴 C. 财政贴息 D. 房租补贴 正确答案：BCD

试题83 多选题 （2分）

问题描述： 技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋（ ）的发展道路。 A. 微观化 B. 客观化 C. 定量化 D. 系统化 正确答案：BCD

试题84 多选题 （2分）

问题描述： 品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括( )。

A. 创造市场的功能 B. 联合市场的功能C. 巩固市场的功能 D. 细分市场的功能 正确答案：ABC

试题85 多选题 （2分）

问题描述： 国内生产总值有以下几种表现形态，即( )。 A. 价值形态 B. 收入形态 C. 产品形态 D. 商品形态 正确答案：ABC

试题86 多选题 （2分）

问题描述： 受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。 A. 耐用消费品 B. 钢铁 C. 生活必需品 D. 公用事业 正确答案：AB

试题87 多选题 （2分）

问题描述： 市场行为最基本的表现是（ ）。

A. 成交价 B. 资金量 C. 股指涨跌幅度 D. 成交量 正确答案：AD

试题88 多选题 （2分）

问题描述： 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。

A. 规定利率限额与信用限额 B. 信用条件限制C. 道义劝告 D. 规定金融机构流动性比率

正确答案：ABD

试题89 多选题 （2分）

问题描述： 经理人员使用财务报表的目的是（ ）。

A. 判断公司的现状 B. 可能存在的问题C. 通过分析进一步改善经营管理 D. 关心自己能否清偿债务 正确答案：ABC

试题90 多选题 （2分）

问题描述： 经济萧条时期的表现为( )。 A. 需求严重不足、生产相对严重过剩 B. 价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C. 出现大量破产倒闭、失业率增大 D. 经济处于崩溃期 正确答案：ABC

试题91 多选题 （2分）

问题描述： 切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（）。

A. 垂直向上方向 B. 上升方向 C. 下降方向 D. 水平方向 正确答案：BCD

试题92 多选题 （2分）

问题描述： 对于证券分析而言，行业与产业一般视作同义语，这主要是因为（ ）。

A. 证券分析师关注的多是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业B. 具有相似的职业化特征C. 具有相似的社会功能性 D. 行业与产业只是同一对象的不同表述 正确答案：ABC

试题93 多选题 （2分）

问题描述： 通货膨胀影响经济的方式一般有（）。

A. 收入和财富的再分配 B. 产品产量与类型的改变C. 失业率的上升 D. 国民收入的增加

正确答案：AB

试题94 多选题 （2分）

问题描述： 国际注册投资分析师协会的主要宗旨是（ ）。

A. 建立证券分析师自律组织的世界统一标准B. 建立国际性的职称评估计划C. 推出投资分析师国际水平考试D. 颁发注册国际投资分析师资格 正确答案：BCD

试题95 多选题 （2分）

问题描述： 关于净现值的说法正确的是（ ）。

A. 净现值等于内在价值与成本之差 B. 净现值越大越好C. 只有净现值小于零的股票才具有投资价值D. 净现值计算使用的折现率是内部收益率 正确答案：AB

试题96 多选题 （2分）

问题描述： 下列关于证券组合管理方法的说法中正确的是（ ）。

A. 证券组合管理的方法可分为被动管理和主动管理两种类型B. 主动管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略C. 主动管理者认为市场并不是有效的D. 被动管理者的不会对证券组合做频繁的调整 正确答案：ACD

试题97 多选题 （2分）

问题描述： 行业相对衰退是指这样一种状况( )。

A. 因结构性原因或者无形原因引起 B. 因行业自身发展规律引起C. 行业地位和功能发生衰减 D. 行业实体发生了相对的萎缩 正确答案：ACD

试题98 多选题 （2分）

问题描述： 下列哪些政策属于积极财政政策（ ）。

A. 减少税收，降低税率，扩大减免税范围 B. 扩大财政支出，加大财政赤字C. 减少国债发行(或回购部分短期国债) D. 增加财政补贴 正确答案：ABCD

试题99 多选题 （2分）

问题描述： 可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上，如果可转换证券价值（）。

A. 在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益B. 在转换价值之上，购买该证券并立即转化为标的的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益C. 在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益D. 在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益 正确答案：AD

试题100 多选题 （2分）

问题描述： 下列（ ）市场类型属于寡头垄断市场。

A. 资本密集型、技术密集型产品市场，如钢铁、汽车等B. 公用事业，如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等C. 某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采D. 少数储量集中的矿产品，如石油等 正确答案：AD

试题101 对错题 （1分） 问题描述： 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A

试题102 对错题 （1分）

对于一次性还本附息债券而言，如国债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A

试题103 对错题 （1分）

问题描述： 利率期限结构中的平直利率曲线通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题104 对错题 （1分）

问题描述： 经常项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题105 对错题 （1分）

问题描述： 债券久期是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券利息或本金的终值占当前市价的比重。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题106 对错题 （1分）

问题描述： 套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断的进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格既为均衡价格。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题107 对错题 （1分）

问题描述： 支撑线和压力线的作用是在较长的时间内阻止股价向一个方向继续运动，所以应当在这根线上大胆买入或果断卖出。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题108 对错题 （1分）

问题描述： 轨道线起到了限制股票价格波动幅度的作用。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题109 对错题 （1分）

问题描述： 《国际伦理纲领、职业行为标准》是一个具有强制性效用的约束文件。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题110 对错题 （1分）

问题描述： 执业回避适用于所有提供证券投资咨询业务的场合。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题111 对错题 （1分）

问题描述： 从静态角度看，行业内五种基本竞争力量的状况及其综合程度，决定着行业内竞争的激烈程度，决定着行业内企业可能获得利润的最终潜力。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题112 对错题 （1分）

问题描述： 理论上讲，单位净值应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨，净值减少，股价下跌。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题113 对错题 （1分）

问题描述： 当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策时，企业可以变更会计政策。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题114 对错题 （1分）

问题描述： 市净率反映股票在以每股净值若干倍的价格流通转让时，股价相对于每股净资产而言是否被高估。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题115 对错题 （1分）

问题描述： 水平分析是一种被动的债券组合管理方法。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题116 对错题 （1分）

问题描述： 每股市价与每股净资产的比值称为市盈率。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题117 对错题 （1分）

问题描述： 证券投资是间接投资的重要形式。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题118 对错题 （1分）

问题描述： 多头套期保值是投资者为了锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题119 对错题 （1分）

问题描述： 理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题120 对错题 （1分）

问题描述： 为了保持经济实实在在的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题121 对错题 （1分）

问题描述： VaR没有考虑到市场最坏情景下带来的损失。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题122 对错题 （1分）

问题描述： 在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的系统风险提供风险补偿。

A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题123 对错题 （1分）

问题描述： 对于上市公司而言，权益报酬率就是净资产与平均股东权益的百分比。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题124 对错题 （1分）

问题描述： 公司向银行借款，公司的产权比率和资产负债率都将提高。 A. 正确B. 错误

正确答案：A

试题125 对错题 （1分）

问题描述： 股票发行制度逐步走向市场化有利于提高上市公司的质量。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题126 对错题 （1分）

问题描述： 在现实情况下，我国上市公司进行关联交易更有利于保护中小投资者的利益。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题127 对错题 （1分）

问题描述： 财政支出是指国家财政将筹集起来的资金进行分配使用，以满足经济建设和各项事业的需要。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题128 对错题 （1分）

问题描述： 一般情况下，利率上升，股价下跌；利率下降，股价上涨。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题129 对错题 （1分）

问题描述： 汇率上升，本币贬值，进口型企业股票价格必然将上涨。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题130 对错题 （1分）

问题描述： 当出现头肩形态时，后市有可能整理一段时间，也有可能出现反转情况。 A. 正确B. 错误 正确答案：A

试题131 对错题 （1分）

问题描述： 当政府采取紧缩性的货币政策时，由于货币总需求大于货币总供给，证券市场呈现供不应求的局面，证券市场价格将上涨。 A. 正确B. 错误 正确答案：B

试题132 对错题 （1分）

问题描述： 市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题133 对错题 （1分）

技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题134 对错题 （1分） 问题描述： 某投资者卖空期望收益率为5%的股票B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%的A。已知股票A、B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A

试题135 对错题 （1分）

问题描述： 产业结构政策和产业技术政策是产业政策的核心。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题136 对错题 （1分）

问题描述： 光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题137 对错题 （1分）

谨慎客观原则是指证券投资分析师应当将预测结果误差控制在50％以内，不得误导投资人或委托机构。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题138 对错题 （1分）

问题描述： 资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题139 对错题 （1分）

问题描述： 或有项目，由于在未来不一定发生，因此在评价企业长期偿债能力时一般无须考虑。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题140 对错题 （1分）

问题描述： 如果机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票。那么可以采用卖出套期保值策略，即卖出股指期货合约。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题141 对错题 （1分）

问题描述： 存货周转速度的指标包括存货周转率和存货周转天数。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题142 对错题 （1分）

问题描述： 市盈率的简单估计法认为，在市场有效的情况下，风险水平相同的公司，其市盈率应大致相等。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题143 对错题 （1分）

问题描述： 由两种证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题144 对错题 （1分）

问题描述： 公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题145 对错题 （1分）

问题描述： 德尔塔-正态分布法需要大量的复杂抽样和繁杂的电脑技术。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题146 对错题 （1分）

问题描述： 金融期权的内在价值可能为正、为零或为负。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题147 对错题 （1分）

问题描述： 一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题148 对错题 （1分）

问题描述： 有效市场理论认为，若要提高证券市场的效率，就应当做到：一方面，应不断加强对投资者的教育，以提高他们的分析能力；另一方面，应不断完善信息披露制度，以疏导信息的流通。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题149 对错题 （1分）

问题描述： 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。 A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题150 对错题 （1分）

问题描述： 基差是现货价格与期货价格之差，而期货价格可能高于也可能低于现货价格，即基差可正可负。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题151 对错题 （1分）

问题描述： 新旧行业共存是未来全球行业发展的基本规律和特点，许多旧行业并不会因为技术进步而消亡，反而会以新的增长方式为自己找到生存的空间。 A. 正确B. 错误 正确答案：A 试题152 对错题 （1分）

问题描述： 宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题153 对错题 （1分）

问题描述： 如果市场是半强式有效的，通过“内幕消息”可以获得非正常的超额收益。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题154 对错题 （1分）

问题描述： 如果可转换证券市场价格在转换价值之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题155 对错题 （1分）

问题描述： 在资本市场线上任选一个不同于市场组合而又有风险的有效组合P，那么构成组合P的风险证券一定是构成市场组合的成员证券。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题156 对错题 （1分）

问题描述： 企业偿债能力的声誉升高，常常会增强企业的变现能力。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题157 对错题 （1分）

问题描述： 在进行债券组合业绩评估时，投资抵押贷款债券所形成的债券组合通常与某个抵押贷款债券指数进行比较。

A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题158 对错题 （1分）

问题描述： 增长型行业的产业收入增长速率相对于经济周期的变动呈现非同步状态。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A 试题159 对错题 （1分）

问题描述： 我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：遵纪守法、公正公平、准确清晰、勤勉尽职。

A. 正确 B. 错误 正确答案：B 试题160 对错题 （1分）

问题描述： 社会总供给大于社会总需求时，增加财政赤字有助于实现社会总供给平衡。 A. 正确 B. 错误 正确答案：A