财务理论研究方法探析

从研究思维模式考察，可以将财务理论　研究方法划分为规范研究方法和实证研究方　法两大类，这两种研究方法在财务理论研究中　均起着不可忽视的作用。如何认识这两种财务　理论研究方法，掌握两者之间的关系，并在清　楚了解财务理论研究方法现状的同时，关注财　务理论研究方法的发展趋势等问题，对于提高　我国财务理论研究的质量和效果方面，具有重　要的理论价值和现实意义。　一财务理论研究方法探析　ｌＩ　ｌ　｝　ｒ－１３Ｘ／阎璐　、目前我国财务理论研究方法　ｌ　｝　规范研究方法出现于２Ｏ世纪五十年代初　展等，则应选择实证研究方法进行精细的计量　演绎的前提。通俗地讲，只要前提假设正确，通　期至九十年代中期，此时财务理论研究的重点　与分析，它们是一切宏观财务政策与财务制度　过严密的演绎逻辑推理而得出的结论也必然　是财务概念和财务关系。规范研究方法是一种　创新的微观基础之所在。即，对于那些不能量　是正确的。然而，逻辑之真并不等于事实之真，　传统的研究方式，其基本研究范式是：首先提　化的问题的研究，应选择规范研究方法，绝大　而且一旦前提假设错误，那结论必然错误。②　出问题，然后搜集并梳理相关文献，最后通过　部分价值层面的问题一般都是无法或不宜量　价值判断的大量运用，致使研究结论主观性　严密的演绎逻辑推理得出用文字描述的研究　化的；对于那些能够量化的问题的研究，尽量　强。与实证研究方法相比，规范研究在对数据　结论。　选择实证研究方法，如对资金筹措的经济性、　资料的搜集和分析工具的选择上，相对就不能　实证研究方法出现于２Ｏ世纪九十年代中　资本结构的合理性、运营资金管理的高效性、　始终保持一种客观、超然物外的态度。规范研　期，是指通过观察或实验取得数据，利用统计　投资收益与风险权衡、股利政策的优化、财务　究在搜集数据资料时，研究者会根据需要对相　推断的理论和技术，对实际经济现象（或会计　活动的开展对企业价值的影响等问题的探讨，　关资料进行取舍，从而有利于自己研究结论的　现象）进行数量分析的一种方法。该方法基于　可较多地运用实证研究方法进行定量分析，从　形成。③研究结论无法很好地对实务进行解释　理论与观测的并行发展，而理论与观测又通过　而可提高财务决策的精细化和科学化。　和预测。一个简单的例子是，如果你要过一条　适当的推断方法得以联系。它的本质是回答　３、研究逻辑过程及研究目标不同。规范研　河，规范研究它无法告诉你以前人们是建造桥　“实际是什么”，该方法强调“假设一数据一检　究方法主要运用哲学的观点和方法，从一般的　梁过去的，还是摆渡过去的，只会告诉你应该　验”三个关键环节，其核心是通过大量的经验　抽象概念和原理出发，通过逻辑分析推断出结　建造桥梁过去，还是摆渡过去。因此，规范研究　证据验证或修正前人的理论与假设，其目的是　论。规范研究方法解决的是“应该是什么”的问　更注重哲学性，而忽视对实务进行解释和预　预测和解释现实现象。实证会计研究的基本研　题，是价值主体（人）对价值客体（即客观事物　测。　究范式是：首先提出假设，然后收集样本数据　及其之间的关系）能否满足以及在多大程度上　（２）实证研究方法存在的缺陷。④财务学　并建立分析模型，最后在统计分析的基础上得　满足主体需要的一种评价性陈述。这种方法主　所研究的对象是社会经济问题，与自然科学不　出具有数量特征的研究结论。　要依据于一定的价值判断和社会目标来探讨　同。社会经济活动是在一定的社会制度下进杼　二、两种财务理论研究方法之间的关系　（一）两种财务理论研究方法之间的区别　・达到这种价值判断和社会目标的步骤，关注人　的，涉及到社会各阶级和备阶层人的利益。因　的理想。规范研究受个人价值观、伦理心理的　此，它作为一门社会科学无法完全摆脱价值判　１、适用于财务学发展的不同阶段。在财务　影响。　断。②研究人员在建立财务理论的过程中必然　学发展初期，财务理论研究的重点是强化对包　实证研究方法主要采用归纳法，是以历史　带有主观随意性。研究课题的选择和理论模式　括财务概念、本质、假设、职能、原则、内容等在　资料为依据对假设进行验证以求得近似正确　的建立，都会受到研究人员自身价值观的影　内的财务基础理论和财务法规的研究。由于这　结论的方法。实证研究解决的是“是什么”的问　响。③在选择变量、建立数学模型时，有些影响　些价值层面的东西往往是难以量化的，因此此　题，是对客观事物的状况及客观事物之间的关　因素无法量化。模型变量的选择影响着关系分　时的财务理论研究方法应以规范研究为主，从　系是什么的事实性陈述。它侧重于经济体系如　析。以消费函数为例，影响消费水平的因素很　宏观上构建财务基础理论体系和框架。随着财　何运行，分析经济活动的过程和后果以及向什　多，如收入、物价、消费心理和消费习惯等，而　　务学的逐步发展完善，财务理论研究不断向纵　么方向发展，而不考虑运行的结果是否可取。　研究中，我们常常只考虑收入一个影响因素。深拓展，研究的重点由财务基础理论体系和框　这种方法在使用中，主要依据一定的前提假定　④统计上因果关系的局限性。作为模型必然有　架向更加具体的问题延伸，这就要求财务理论　以及有关经济变量之间的因果关系来描述、解　所抽象、有所简化，绝不可能再现实际中因果　研究方法从以规范研究方法为主，过渡到以实　释或说明己观察到的事实，对有关现象将来会　关系丰富多彩的各种规定性。并且，统计模型　证研究方法为主；通过对大量财务现象的探讨　出现的情况做出预测。由实证研究方法得出的　是进行假说检验的一种手段，其检验的本质是　不断总结出新的理论研究成果，不断对规范研　结论及其检验标准是客观事实。　（二）两种财务理论研究方法之间的联系　究成果进行验证，完善与优化财务基础理论体　系、丰富与拓展财务应用理论体系。　证伪，而不是证实。所以，统计分析无论多么高　级、精细、复杂，也不可能证实实际上的因果关　　１、两种财务理论研究方法均存在一定缺　系，研究人员应该对此有清醒的认识。２、两种财务理论研究方法相互补充、相辅　２、研究对象的差异。一般来说，对宏观层　陷　面问题的研究，如财务理论结构与框架的构　（１）规范研究方法存在的缺陷　①内在逻　相成。一方面规范研究的理论成果需要依靠实　建、财务法规、财务关系体系等财务理论巾的　辑的缺陷。规范研究的方法论基础主要是新古　证研究方法来检验、证实或证伪，否则会导致　上层建筑，只能通过运用以“理论性问题假设”　典经济学所推崇的演绎主义方法论。演绎推理　从概念到概念进行循环论证，这样形成的未经　为基础的“系统性概念”方能完成，因此主要选　结论的可靠性受到前提制约，而前提是否正　具有说服力的实证检验的财务理论的可靠性　择规范研究方法；而对微观层面问题的研究，　确，在演绎范围内是无法解决的，这又必须依　是令人质疑的，很难被人们普遍接受并发展成　如投资、筹资、收豁的实现与分配活动如何开　赖归纳法和其他科研方法得出一般原理作为　为科学理论。纯粹的规范研究只会以不充分的　四　《合作经济与科技》２００８年７月号下（总第３４９期）　维普资讯 http://www.cqvip.com 贝　论证方式接近认识的客体，极有可能陷入社会　研究形成了大量研究成果，为推动财务理论的　民经济稳定、持续发展提供信息保障。财务理　学大师布迪厄所谓的“只凭借自己的思考就认　发展做出了重要贡献。与规范研究相比，实证　论实证研究方法在我国应用已有一段时间，并　　臼趋成为重要的研究方法。但Ｅ１前我国相关学　为能理解社会事实”的自生社会学陷阱，导致　研究方法之所以受到国内外许多专家的青睐，理论远离实践，缺乏对实务的解释与预测能　是由于其方法论基础建立在价值中立、强调可　者对方法论的研究还比较少，尤其是对财务理　　力，从而偏离了理论研究的初衷。同时，在规范　证伪性和可重复性三个基本观点之上。研究中，人们所持有的价值判断和行动准则几　论实证方法的研究更少，对为什么用实证方法　（１）注重于定量研究。马克思说过：“～门　进行研究以及应该选择哪一种实证方法来研　乎始终取决于一系列的“真实”说明。在规范研　科学只有在成功运用数学时，才算达到了真正　究问题的探讨几乎没有。探讨我国财务理论实　究中，不论运用归纳法或演绎法，都离不开通　完善的地步。”可见，用数学知识对财务科学进　证研究方法的发展状况及其应用等问题，有利　过实践去检验，也就是说要同实证研究相结　行研究十分必要。实证研究主要采用计量经济　于规范财务理论实证研究方法，并能够使实证　合：另一方面实证研究方法也并不完全是客观　学、统计学、数学中的模型，通过准确的数学语　研究方法更科学、更有效地运用，最终客观地　的，它会受到研究者思维方式、知识水平与认　言和严谨、缜密的数理逻辑，很容易地把要研　揭示我国资本市场、公司治理、审计等领域的　识能力、价值观念等主观因素的制约，从而影　究的财务问题的存在状态和发展趋势进行精　运行规律，为国民经济稳定、持续发展提供信　　响到实证研究结果的科学性，这是包括经济学　确的描述，使人们对财务问题有一个定量的认　息保障。家在内的所有社会科学工作者，在利用实证法　识，更好地把握问题的本质，从而更深入地解　（３）更好地发挥财务理论解释和预测功　能。实证财务理论具有解释和预测功能，研究　追求客观性过程中难以逾越的一道屏障。同　释和预测实务，为制定政策服务。　时，实证研究的最终成果只有通过抽象逻辑思　（２）价值中立。价值主要在两方面影响科　财务理论实证研究方法的根本意义在于从方　维的规范，才可能升华到理论层面：实证研究　学研究：一方面是研究者本人由于个人生活习　法论的角度剖析财务实证研究方法的木质属　在对统计计量分析结论做出理论上的诠释并　俗等方面的因素之间形成的各种不同的个人　性，从技术方法的角度分析财务实证研究方法　建立理论模型时，也依赖于前人规范研究的理　偏好，这些偏好将会潜移默化地影响到研究过　在我国的应用情况，以便使研究者更好地选择　论成果。　程；另～方面是研究者在选择研究课题、形成　和运用财务实证研究方法，从而在财务理论研　三、财务理论研究方法选择的启示与思考　研究结论之前，就已经考虑到了研究结论可能　究和学科建设中结出丰硕的成果，更好地发挥　（一）财务理论研究方法现状。时至今臼，　被认可的程度、被哪些人认可等因素。因此，研　财务理论解释和预测功能，以指导经济改革乖１　（４）规范我国实证研究方法，提高我国学　规范研究方法仍占据绝对的主导地位。实证研　究者的价值取向，尤其是功利性的价值取向，　经济建设。　究方法在运用中存在明显的不成熟现织，集中　将影响研究的进程。　体现在借鉴过多、创新不足，一般是利用国外　（３）可重复性。实证主义起源于自然科学，　术研究质量。尽管十多年来，我国实证研究方　完善的模型来检验我国资本市场的实务，真正　因此进行会计实证研究必然会像研究物理实　法从无到有、从少到多已取得了一些成果，但　提出基于我国特定理财环境的、具有开创性的　验一样可以重复。实证研究论文不仅公开其研　同时也存在着许多不容忽视的问题，很大程度　实证理论与假设的并不多，从而制约了实证研　究过程的设计（理论依据的选择、假说的提出、　上削弱了实证研究方法应有的解释和预测功　究成果所具有的解释和预测财务现象功能的　模型的构建、数据的收集、分析的结果与解　能。因此，开展对财务理论实证方法的研究，无　充分发挥。　释），他们还会说明其数据的来源，作者一般都　疑有助于规范我国实证研究方法，提高我国学　规范研究方法在我国现阶段财务理论研　在论文的最后附上一句索取数据的方法，并表　术研究质量，科学、有效地解释和预测财务现　究体系中应占据主导地位，但实证研究方法也　明愿意提供重复其研究所需要的数据。　象及其实务，揭示经济运行规律。　是不可或缺的。原因主要在于：首先，通过实证　２、实证研究方法的意义。财务理论研究方　３、开展财务理论实证研究过程中应注意　研究成果来验证规范研究成果正确性的同时，　法是人们在探求财务理论过程中所采用的手　的问题　可以不断充实、完善规范研究建立的财务理论　段、途径或活动的总和。对财务理论研究方法　（１）实证研究应立足于我国企业的理财环　框架，财务理论应当既有骨架，也有血肉。其　的研究，在促进财务理论科学、客观、有效，进　境，增强实证研究的实用性和有效性　由于中　次，财务理论的真正价值在于紧密联系实际，　而使其成功地指导实践、遏制财务信息失真以　西方政治、经济、文化等诸多方面的差异，应大　为财务实践做出贡献。财务理论研究需要采用　及规范我国资本市场等方面部具有极其重要　力倡导做开创性实证研究，推动我国财务应用　实证研究方法开辟新的、满足我国财务实践需　的意义。　理论研究取得实质性进展：同时，理财环境的　要的研究课题，以便在此基础上创建新的财务　（１）促进财务学科的繁荣和财务理论的科　复杂性和财务范畴的宽泛性，也为我国财务应　应用理论来指导实践。我国财务实践过程中许　学化。一个完整的科学理论体系，它的研究对　用理论研究提供了广阔的研究空间和众多的　多迫切需要解决的重、难、热点问题也期待着　象和研究方法是紧密联系在一起的。财务理论　研究领域。　实证研究成果的产生。最后，在～定范围内尝　研究方法是进行财务理论研究的前提，是财务　（２）数据的真实可靠性是决定实证研究成　试实证研究方法，可为我国财务理论研究的转　理论体系的重要组成部分。财务学相关问题的　败的一个关键环节　不能保证数据的质量，除　段工作奠定基础。随着我国财务学的逐步发展　研究同样需要运用适当的财务理论研究方法。　了无法揭示对象的本质及其内在关系来为财　完善，财务理论研究不断向纵深拓展，财务理　从一定意义上讲，财务理论研究工作巾最为重　务实践提供前赡性的理论指导外，还可能误导　论研究方法必然由规范研究为主过渡到以实　要的事情在于选择恰当的研究方法。财务理论　实践。　证研究为主，现阶段的实证研究即使不成熟，　研究方法的运用，要与研究的问题本身以及当　（３）认真探讨实证研究思路和方法，切实　但也可为其在下阶段的大规模推广积累丰富　时的外在环境相适应，要根据研究内容的不同　掌握实证研究技术。实证研究方法包括建立数　的研究经验。　选择相应的财务理论研究方法，只有正确地运　学模型、问卷调查、科学实验、深度访谈等具体　（二）实证研究方法是财务理论研究的必　用财务理论研究方法才能提高财务理论研究　的方法，它们都有各自既定的程序和步骤，只　然趋势　水平，促进财务学科的繁荣和财务理论的科学　有按照严格的程序和步骤规范操作，才能确保　１、与规范研究方法相比，实证研究方法所　化。　实证研究工作的有效开展，这也是决定实证研　具有的优势　目前，国内外相关学者运用实证　（２）科学揭示资本市场的运行规律，为国　究成败的又一个关键环节。一　《合作经济与科技》２００８年７月号下（总第３４９期）　国