如何防范企业财务危机

财务危机是由于企业对财务风险失去控制而造成的。一般说来，企业财务危机的发生具有以下早期特征：一是销售的非预期下降。二是非计划的存货积压。三是平均收账期延长。四是规模过度扩张。五是财务报表不能及时公开。六是财务预测在较长时间内不准确。七是过度依赖贷款。八是过度依赖某家关联公司。财务风险管理的基本理念是以预防与控制为主，以危机管理为辅。企业财务危机的发生直接与管理危机防范意识的淡薄有关。为了防范财务危机的发生，企业必须牢固树立财务危机管理意识，对潜在危机应有清醒的认识和警惕，具备识别与控制各种财务危机的能力。财务危机威胁着企业的生存和发展，企业管理者可以通过对偿债能力、资产管理能力及获利能力的分析，通过优化财务结构、建立预防体系等手段防范与化解企业财务危机。

1 注意优化财务结构，适度控制财务风险

财务结构优化是企业财务稳健的关键，优化目标是综合资金成本低、财务杠杆效益高、财务风险适度。企业应当根据经营环境的变化，通过存量和变量调整的手段，不断对资本、负债、资产和投资进行结构调整，使其保持合理的比例。1，要优化资本结构。企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构，负债经营的临界点是全部资金的息税前利润等于负债利息。一旦超过临界点，加大负债比率会成为财务危机的前兆。2，要优化负债结构。负债结构性管理的重点是负债的到期结构，由于预期现金流量很难与债务

的到期数量保持协调一致，这就要求企业在允许现金流量波动的前提下，确定负债到期结构应保持在安全边际。企业也应对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡，以确定即使风险最小、又能使企业盈利能力最大化的长、短期负债比例。3，要优化资产结构。资产结构的优化主要是确定一个既能维持企业正常生产经营，又能在减少或不增加风险的前提下给企业带来尽可能多利润的流动资金水平，其核心指标是反映流动资产与流动负债间差额的“净营运资本”。

2 抓住现金流量生命线，确保资金的流动性和安全性 企业最基本的目标是股东财富或企业总价值最大化。它通过获利水平和利润指标反映出来，而这一切都是建立在现金流量这一企业生命线上的。不少企业陷入经营困境甚至破产，并非因为资不抵债，而由于暂时的支付困难。因此，利润或是企业总价值最大化不能停留在账面盈利上，而要以价值的可实现性和变现能力作为前提。企业应把利润和现金放在同等重要的位置，加速资金回笼和周转，提高资产变现能力，加强对应收账款的管理和催收力度，尽量减少呆坏账。企业应根据现有业务未来产生现金流量的情况追求相应的成长速度，同时要手持一定量的现金，以满足正常运营和应付突发事件的需要。

3 注意国家政策变化，预防可能的财务风险

负债经营的企业一方面要关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策等的变化对企业在投资项目、经营项目、筹借资金、

经营成本等方面可能产生的负面效应：另一方面又要关注因市场格局、市场需求、供求关系等变化而使企业采购成本和市场投人增大，引起企业成本费用和资金需求增加。使财务成本上升而出现经营亏损。此外，在基建技改方面，也要关注因银行紧缩银根，使项目缺乏资金而延缓工期。影响企业预期利润的实现。企业经营者如不及时针对这些政策因素的出现调整经营策略和投资方向，必将导致企业步入财务危机。

4 建立财务预警指标体系，及时防范企业财务危机

企业增长周期波动理论奠定了财务危机预警的理论基础，企业财务危机的渐进性使构建财务危机预警体系成为可能。企业应该从以下几方面建立财务危机预警体系：1，通过对净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等指标的跟踪监测，及时分析预测企业盈利能力，及时减少财务危机的隐患。2，通过对流动比率、速动比率、现金比率、营运资金对流动负债比率、负债比率、权益比率以及负债权益比率等指标的跟踪监测，分析企业的偿债能力和资本结构，及时预测企业发展的稳定性，及时发现企业财务杠杆所产生的风险。3，通过对营运资金周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、所有者权益周转率和总资产周转率等指标的跟踪监测。分析监测企业的活力，及时发现财务危机的先兆。 5 谨慎提供资产担保，减少企业损失和财务风险

企业经营者在向有隶属关系、有投资关系或业务关联单位提供资产或信誉担保时，一定要谨慎行事。对被担保的企业或项目进行全

面了解并做到胸中有数。并且，在符合国家政策规定的前提下，方可结合本企业的情况适度提供一定期限内的担保。这是因为这些企业是在自身不具备到期偿还债务本息能力的情况下，才向外寻求担保。这些企业一旦经营不善或者不能到期偿还债务本息时，担保人必须承担连带责任。负责偿还被担保人的债务本息，给担保企业带来不应有的损失。从而增加财务风险。 6、加强教育，提高危机防范意识

教育是最好的危机预防方法，通过危机教育。使企业的全体员工牢固树立危机意识。许多具有战略眼光的企业家，不仅自身具有强烈的危机意识，而且时时向自己的员工灌输危机意识，实施“危机控制”、实行“危机管理”。化“危”为“机”。小天鹅公司策划的“末日管理”，利用辨证的“末日管理”，营造一个“危机”氛围，使企业经营者和所有员工面对激烈的市场竞争，充满危机感，理解企业有末日，产品有末日，激发员工的忧患意识和艰苦奋斗精神，不断拼搏，不断改革和创新，不断追求更高的目标，永不满足，从而使企业经营良性循环和持续快速发展。

一个公司在实际倒闭之前，总会呈现财务状况不断恶化的迹象，经营者必须高度重视那些可能导致财务恶化的早期信号，及时将那些可能危及企业生存的问题彻底解决。