以小博大的杠杆
亏损有限的杠杆
不会爆仓的杠杆
1.以小博大的杠杆
2018年1月1号，此时BTC价格10W￥一枚
（1）我们来看一份简单的看涨期权合约：
2018年2月1号，谁拥有这份合约谁可以用11W￥跟我买入一个BTC，这份合同只需要1K元；
假如2018年2月1号，此时BTC价格15W￥一枚
（因为合约对应是买入一个BTC的，如果合约中对应的买入10个BTC，那么就要*10）
1张看涨期权行权收益= （到期日现货履约价格 - 行权价格）* 合约规定买入数量
（2）我们来看一份简单的看跌期权合约：
2018年2月1号，谁拥有这份合约就可以用9W￥卖出一个BTC给我，这份合同只需要1K元；
假如2018年2月1号，此时BTC价格5W￥一枚
（因为合约对应是卖出一个BTC的，如果合约中对应的卖出10个BTC，那么就要*10）
1张看跌期权行权收益= （行权价格 - 到期日现货履约价格 ）* 合约规定卖出数量
总结：
（1）我们可以看到，对行情方向判断正确，小资金撬动大资金玩法，期权产品由于其合约价格比现货价格小得多，自带杠杠，以小博大，收益可无限被放大.
（2）现货交易只有上涨才能实现盈利，期权看涨看跌都有机会实现盈利
本文言论仅代表个人言论，不构成买卖推荐。
2018-06-26
2.亏损有限的杠杆
2018年1月1号，此时BTC价格10W￥一枚
（1）我们来看一份简单的看涨期权合约：
2018年2月1号，谁拥有这份合约谁可以用11W￥跟我买入一个BTC，这份合同只需要1K元；
假如2018年2月1号，此时BTC价格5W￥一枚
（2）我们来看一份简单的看跌期权合约：
2018年2月1号，谁拥有这份合约就可以用9W￥卖出一个BTC给我，这份合同只需要1K元；
假如2018年2月1号，此时BTC价格15W￥一枚
总结：
（1）我们可以看到，对行情方向判断错误，现货亏损的额度远远要比期权大；
（2）因为期权是权利，权利可以选择执行，或者放弃，当行情判断失误，即可放弃行权，亏损最大为期权买入成本
本文言论仅代表个人言论，不构成买卖推荐。
2018-06-26
3.不会爆仓的杠杆
前面我们已经了解到，期权由于价格远远低于其现货价格，其本身自带杠杆；杠杆是否总是伴随着爆仓呢？
答案是 NO，期权是不会爆仓的杠杆
假如市场一个月的行情走势大体如下：
2018年1月1号， 此时BTC价格 10W￥一枚
2018年1月25号，此时BTC价格 5W ￥ 一枚
2018年2月1号， 此时BTC价格 15W ￥ 一枚
我们来看一份简单的看涨期权合约：
2018年2月1号，谁拥有这份合约谁可以用11W￥跟我买入一个BTC，这份合同只需要1K元；
总结：
（1）我们可以看到，看涨期权只要行权日那天的交割时间， 现货价格 - 行权价格 》 期权合约成本（ 价差 》买入成本 ），就可以实现盈利，中间价格怎么波动都不会爆仓
（2）同理，看跌期权只要行权日那天的交割时间， 行权价格 - 现货价格 》 期权合约成本（ 价差 》买入成本 ），就可以实现盈利，中间价格怎么波动都不会爆仓
本文言论仅代表个人言论，不构成买卖推荐。
2018-06-27